브라질환율 헤알화 브라질채권 전망
브라질채권에 투자했던 고객분들의 근심이 깊어가고 있습니다.
브라질채권의 가장 큰 매력은
1. 높은 금리 (현재 브라질 국채이자율은 10% / 브라질 기준금리14.25%)
현재 표면금리 10%인 국채를 15%까지 할인해서 살 수 있음.
2. 비과세 _ 브라질채권에 투자하는 것은 과세하지 않습니다.
(1991년 11월 브라질과의 조세협정에 의해 브라질 국채이자, 매매차익, 환차익 모두 비과세)
만일 브라질환율만 현재상태를 유지한다면, 가장 좋은 투자상품입니다.
[원화대비 브라질헤알화] 브라질경제가 어려워지면서, 브라질환율가치도 하락~
[달러대비 브라질헤알화] 원자재가격하락이 본격화되면서 환율도 올라감 (헤알화 가치하락)
그러나....
지금까지 엄청난 속도로 브라질헤알화가 떨어지면서
[브라질채권]에 투자했던 고객분들의 손실도 커졌습니다.
(2015년 헤알화 30%이상 절상)
즉, 브라질채권 투자에서 가장 중요한 것은 브라질 환율의 방향성 입니다.
원자재의 대표격인 두바이유의 가격하락
브라질 경제
브라질경제성장률은 2010년 7.6%를 기록한 후, 계속 하락하고 있습니다.
2015년 경제성장률은 -4.5%입니다.
브라질경제가 어려워진 가장 큰 원인은 원자재수출이 하락했기 때문입니다.
전세계적으로 경제가 어려워지면서 원자재수요가 줄었습니다.
특히 중국경제성장률저하는 가장 큰 어려움입니다.
수요가 줄어들어서, 각 원자재가격도 큰 폭으로 하락했습니다.
커피가격도 고점대비 반값으로가지 하락한 상태.
원유, 석탄, 금, 구리등의 가격이 하락했습니다.
브라질은 또한 세계 2위 농산물 수출국입니다. (1위는 미국)
특히 [오렌지], [커피], [원당]는 세계 최대 생산국입니다.
브라질의 재배면적은 계속 늘어나고 있습니다. (2015년기준 5천 770만ha)
국제 금값도 트로이온스당 1000달러도 깨질 듯..
생산면적도 늘어나고, 생산량도 쌀 3.4%_ 대두 12.2%_ 옥수수 7.3% 늘었습니다.
그러나 농산물가격 하락과, 헤알화가 폭락하면서 수입은 오히려 줄었습니다.
경제가 어려워지면서 브라질의 국가신용등급은 투기등급인 BB+ (S&P 기준)입니다.
다른 신용평가사인 무디스와 피치도 브라질신용등급을 낮출 것으로 예상되고 있습니다.
브라질 정치상황
경제가 어려운 곳에서 정치가 안정될 수는 없습니다.
작은 불만도 정치적으로 싸울 일이 많아지기 때문입니다.
지금 브라질정치는 상당히 불안한 상태입니다.
미국금리인상이 예상되면서, 미국달러가치는 크게 올랐음.
브라질환율 브라질헤알화 전망
12월에 미국이 금리인상을 하면, 브라질 경제에는 악재가 될 것입니다.
원자재 가격은 더욱 하락할 것이고, 브라질에 투자된 자금들은 더욱 빠져나갈 가능성이 높습니다.
그러므로 브라질헤알화가치는 더욱 더 떨어질 가능성이 높습니다.
아직도 브라질채권에 들어가기에는 환율때문에 겁이납니다.
조금 더 기다리다가,
어느정도 브라질이 안정된 후에는 상당히 좋은 투자상품이 될 것입니다.